Indústria de máquinas: a queda nas vendas de escavadeiras se intensificou em março, e o setor manufatureiro sofreu pressão de curto prazo devido à epidemia.
Análise de mercado: nesta semana, o índice de equipamentos mecânicos caiu 1,03%, o índice Shanghai e Shenzhen 300 recuou 1,06% e o índice de pedras preciosas (gem) teve queda de 3,64%. O setor de equipamentos mecânicos ficou em 10º lugar entre os 28 setores industriais. Excluindo os valores negativos, o nível de avaliação do setor de máquinas é de 22,7 (método geral). Os três principais setores do setor de máquinas nesta semana foram máquinas de construção, equipamentos para transporte ferroviário e instrumentos. Desde o início do ano, as taxas de crescimento de máquinas de moldagem por injeção para petróleo e gás e de desenvolvimento de instrumentos foram, respectivamente, as três maiores.
Preocupação de Zhou: a queda nas vendas de escavadeiras se intensificou em março, e o setor manufatureiro sofreu pressão de curto prazo devido à epidemia.
Em março, a queda nas vendas de escavadeiras se intensificou, enquanto as exportações continuaram a crescer. Segundo as estatísticas da Associação Chinesa da Indústria de Máquinas de Construção, em março de 2022, 26 empresas fabricantes de escavadeiras venderam 37.085 unidades de diversos tipos, uma queda de 53,1% em relação ao ano anterior. Dessas, 26.556 unidades foram vendidas na China, uma queda de 63,6% em relação ao ano anterior, e 10.529 unidades foram exportadas, um aumento de 73,5% em relação ao ano anterior. De janeiro a março de 2022, foram vendidas 77.175 escavadeiras, uma queda de 39,2% em relação ao ano anterior. Dessas, 51.886 unidades foram vendidas na China, uma queda de 54,3% em relação ao ano anterior, e 25.289 unidades foram exportadas, com um aumento de 88,6% em relação ao ano anterior.
A Bloomberg informou que o setor de máquinas de construção teve um aumento acentuado, embora o crescimento da demanda interna ainda seja fraco neste momento. O setor de máquinas de construção teve um bom desempenho esta semana, com o índice subindo 6,3%, principalmente devido ao recente relatório da Bloomberg que prevê que o investimento em infraestrutura na China atingirá pelo menos US$ 2,3 trilhões em 2022, o que gerou uma reação positiva do mercado. No entanto, observa-se que os dados da Bloomberg correspondem basicamente aos planos de investimento totais de grandes projetos em todas as províncias, o que difere bastante dos indicadores de investimento em infraestrutura na China neste ano. De janeiro a fevereiro deste ano, a área de novas construções residenciais na China diminuiu 12,2%, e o investimento imobiliário ainda está fraco. Espera-se que o investimento anual em infraestrutura mantenha um crescimento estável. Somando-se à tendência de queda na demanda por renovação de equipamentos, o volume de vendas de escavadeiras continua a diminuir ano a ano desde o segundo semestre do ano passado. Acreditamos que todos os dados econômicos mostram que a demanda interna da indústria de máquinas de construção na China ainda é insuficiente neste momento, e o investimento precisa aguardar o ponto de inflexão da demanda.
Afetadas pela epidemia, o desempenho das empresas manufatureiras está sob pressão no curto prazo. Sob a influência do ressurgimento contínuo desta onda epidêmica, a pressão negativa sobre a economia chinesa está aumentando. Para as empresas manufatureiras, por um lado, a demanda está restrita; por outro, sob as medidas relativamente rigorosas de prevenção e controle da epidemia, algumas empresas interromperam a produção, limitaram o fluxo de pessoal, reduziram a capacidade logística doméstica, afetando a produção, a entrega, o recebimento e outros elos das empresas, e reduzindo significativamente a eficiência da cadeia de suprimentos, o que pode afetar o desempenho das empresas no primeiro trimestre e até mesmo no primeiro semestre do ano. À medida que a situação da epidemia for gradualmente controlada, a capacidade de produção e entrega das empresas será restaurada. Para aliviar o impacto da epidemia e da situação geopolítica na economia chinesa, a principal linha de crescimento estável se tornará mais proeminente e o investimento na manufatura se tornará um importante ponto de partida. Continuamos otimistas em relação aos equipamentos fotovoltaicos, à cadeia produtiva de veículos de nova energia, às máquinas-ferramenta industriais, à especialização e inovação e a outros segmentos da indústria de equipamentos mecânicos, em linha com a tendência de desenvolvimento atual.
Sugestões de investimento: Perspectiva otimista a longo prazo sobre as oportunidades de investimento na indústria de equipamentos mecânicos, impulsionada pela tendência de crescimento constante. As principais áreas de investimento incluem equipamentos fotovoltaicos, equipamentos de carregamento e substituição de novas energias, robôs industriais, máquinas industriais, e outros campos especializados e especiais. Em termos de empresas promissoras, no setor de equipamentos fotovoltaicos, destacam-se Jingsheng Electromechanical, Maiwei Co., Ltd., Jiejia Weichuang, Dill Laser, Altway, Jinbo Co., Ltd., Tianyi Shangjia, entre outras; no setor de equipamentos de troca de energia, Hanchuan Intelligence, Bozhong Seiko, Shandong Weida, entre outras; no setor de robôs industriais, Esther, Green Harmonic; no setor de máquinas-ferramenta industriais, Genesis, Haitian Seiko, Kede CNC, Qinchuan Machine Tool, Guosheng Zhike e Yawei Co., Ltd.; e em novos campos especializados, Cutting-Edge Shares, entre outras.
Alerta de risco: a pneumonia causada pela covid-19 é recorrente. O nível de incentivo político está abaixo do esperado; a taxa de crescimento do investimento na indústria manufatureira foi menor do que o previsto; houve intensificação da concorrência no setor, etc.
Data da publicação: 11 de abril de 2022
