Indústria de máquinas: queda nas vendas de escavadeiras se expandiu em março, e a indústria de transformação ficou sob pressão de curto prazo afetada pela epidemia

Indústria de máquinas: queda nas vendas de escavadeiras se expandiu em março, e a indústria de transformação ficou sob pressão de curto prazo afetada pela epidemia

Análise de mercado: nesta semana, o índice de equipamentos mecânicos caiu 1,03%, o índice Shanghai and Shenzhen 300 caiu 1,06% e o índice de gemas caiu 3,64%. Equipamentos mecânicos ficaram em 10º lugar em todos os 28 setores. Após a exclusão de valores negativos, o nível de avaliação do setor de máquinas é de 22,7 (método geral). Os três principais setores do setor de máquinas nesta semana são máquinas de construção, equipamentos de transporte ferroviário e instrumentos. Desde o início do ano, a taxa de crescimento de máquinas de moldagem por injeção de petróleo e gás e desenvolvimento de instrumentos é de três segmentos, respectivamente.

Preocupação de Zhou: o declínio nas vendas de escavadeiras se expandiu em março, e a indústria de manufatura ficou sob pressão de curto prazo afetada pela epidemia

Em março, a queda nas vendas de escavadeiras se expandiu e a exportação continuou a crescer. De acordo com as estatísticas da Associação da Indústria de Máquinas de Construção da China, em março de 2022, 26 empresas fabricantes de escavadeiras venderam 37.085 escavadeiras de vários tipos, uma queda de 53,1% em relação ao ano anterior; entre elas, havia 26.556 conjuntos na China, uma queda de 63,6% em relação ao ano anterior; 10.529 conjuntos foram exportados, um aumento de 73,5% em relação ao ano anterior. De janeiro a março de 2022, foram vendidas 77.175 escavadeiras, uma queda de 39,2% em relação ao ano anterior; entre elas, havia 51.886 conjuntos na China, uma queda de 54,3% em relação ao ano anterior; 25.289 conjuntos foram exportados, um aumento de 88,6% em relação ao ano anterior.

A Bloomberg informou que o setor de máquinas para construção cresceu acentuadamente, e o crescimento da demanda doméstica ainda é fraco nesta fase. O setor de máquinas para construção teve um bom desempenho esta semana, com o índice subindo 6,3%, principalmente devido ao recente relatório da Bloomberg de que o investimento em infraestrutura da China atingirá pelo menos US$ 2,3 trilhões em 2022, desencadeando uma resposta calorosa do mercado. No entanto, pode-se observar que os dados da Bloomberg correspondem basicamente aos planos de investimento total de grandes projetos em todas as províncias, o que é bastante diferente dos indicadores de investimento em infraestrutura na China este ano. De janeiro a fevereiro deste ano, a área de novas construções de casas na China diminuiu 12,2%, e o investimento imobiliário ainda é fraco. Espera-se que o investimento anual em infraestrutura mantenha um crescimento constante. Sobreposto à tendência de queda da demanda por renovação de equipamentos, o volume de vendas de escavadeiras continuou a cair ano a ano desde o segundo semestre do ano passado. Acreditamos que todos os dados econômicos mostram que a demanda interna da indústria de máquinas de construção da China ainda é insuficiente neste estágio, e o investimento precisa aguardar o ponto de inflexão da demanda.

Afetados pela epidemia, o desempenho das empresas manufatureiras está sob pressão no curto prazo. Sob a influência da recuperação contínua desta rodada epidêmica, a pressão descendente sobre a economia chinesa está aumentando. Para as empresas manufatureiras, por um lado, a demanda está contida; por outro lado, sob as medidas relativamente rigorosas de prevenção e controle da epidemia, algumas empresas interromperam a produção, limitaram o fluxo de pessoal, reduziram a capacidade logística doméstica, afetaram a produção, a entrega, a aceitação e outros elos das empresas e reduziram significativamente a eficiência da cadeia de suprimentos, o que pode afetar o desempenho das empresas no primeiro trimestre e até mesmo no primeiro semestre do ano. À medida que a situação epidêmica for gradualmente controlada, a capacidade de produção e entrega das empresas será restaurada. A fim de aliviar o impacto da epidemia e da situação geopolítica na economia chinesa, a principal linha de crescimento constante será mais proeminente, e o investimento na manufatura se tornará um importante ponto de impulso. Continuamos otimistas em relação a equipamentos fotovoltaicos, nova cadeia da indústria de veículos de energia, máquinas-ferramentas industriais, especialização e inovação e outros segmentos da indústria de equipamentos mecânicos, em linha com a tendência de desenvolvimento da época há muito tempo.

Sugestões de investimento: Otimismo a longo prazo em relação às oportunidades de investimento na indústria de equipamentos mecânicos, sob a principal linha de crescimento constante. As principais direções de investimento incluem equipamentos fotovoltaicos, novos equipamentos de carregamento e substituição de energia, robôs industriais, máquinas industriais, campos especializados e especiais, novos e outros subdivididos. Em termos de alvos benéficos, no campo de equipamentos fotovoltaicos, Jingsheng Eletromecânica, Maiwei Co., Ltd., Jiejia Weichuang, Dill Laser, Altway, Jinbo Co., Ltd., Tianyi Shangjia, etc.; No campo de equipamentos de troca de energia, Hanchuan Intelligence, Bozhong Seiko, Shandong Weida, etc.; No campo de robôs industriais, Esther, Green Harmonic; No campo de máquinas-ferramentas industriais, Genesis, Haitian Seiko, Kede CNC, Qinchuan Machine Tool, Guosheng Zhike e Yawei Co., Ltd.; Especialização em novos campos, ações de ponta, etc.

Alerta de risco: a pneumonia por COVID-19 é recorrente. O grau de promoção de políticas é menor do que o esperado; A taxa de crescimento do investimento industrial foi menor do que o esperado; A competição industrial se intensificou, etc.